Histórico
Nossos fundos
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Histórico diferenciado, com mais de 17 anos de resultados consistentes e rigorosos gerenciamentos de riscos. |
| 02 | Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos. |
| 03 | Liquidez imediata, com cotização de resgates em D+0 e pagamento em D+1. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Histórico diferenciado, com mais de 14 anos de resultados consistentes e rigorosos gerenciamentos de riscos. |
| 02 | Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos. |
| 03 | Forte assimetria positiva nos resultados. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição aos mesmos algoritmos do Kadima FIC FIM, mas com maior alavancagem. |
| 02 | Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos. |
| 03 | Agilidade na tomada de decisões. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição sistemática às tendências de longo prazo de diversas classes de ativos. |
| 02 | Mitigação de vieses comportamentais, que tipicamente prejudicam os investidores. |
| 03 | Grande capacity. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição sistemática ao mercado acionário brasileiro. |
| 02 | Portfólio pulverizado buscando investir em fatores consolidados no mundo. |
| 03 | Taxa de administração abaixo da média do mercado. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição ao investimentos em fatores, na sua versão long-short. |
| 02 | Estruturação do fundo como um FIA, o que lhe fornece uma tributação mais favorável que aquela de fundos multimercados. |
| 03 | Exposição aos mesmos algoritmos presentes no Kadima FIC FIM, buscando aumentar os resultados do fundo. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição ao investimentos em fatores, na sua versão long-bias, ou seja, com um viés comprado na bolsa. |
| 02 | Composição de algoritmos operando outros mercados, os quais tentam proteger o fundo em momentos de crises. |
| 03 | Apesar de ser um multimercado, busca o enquadramento tributário de fundo de ações, o que lhe fornece uma tributação mais favorável que aquela usual de fundos multimercados. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição aos algoritmos utilizados pelos nossos fundos multimercados, adaptados à legislação de previdência. |
| 02 | Abordagem sistemática baseada em evidências estatísticas é compatível com investimentos de longo prazo. |
| 03 | Longo histórico, ilustrando a capacidade de geração de resultados com as restrições do segmento previdenciário. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição a estratégia long short da Kadima, com os benefícios tributários e sucessórios dos produtos de previdência aberta. |
| 02 | Um dos raros produtos de previdência long short existentes na indústria. |
| 03 | Exposição adicional a outros algoritmos, inclusive em outras classes de ativos, tornando-o um fundo mais completo. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição ao IMA-B com uma gestão ativa, sem crédito privado. |
| 02 | Sistematização dos investimentos em renda fixa. |
| 03 | Grande capacity. |
A Kadima foi fundada em abril de 2007, tendo um dos mais longos históricos da indústria de fundos brasileiros. O Kadima FIC FIM é um dos fundos quantitativos em existência mais antigos do Brasil. Neste período atravessamos diversos cenários, incluindo otimismo, crises, maior volatilidade e variados graus de intervenção governamental nos mercados em que nossos fundos atuam.
Devido ao estouro da bolha imobiliária nos Estados Unidos, os mercados do mundo inteiro sofreram prejuízos e alta volatilidade nos preços dos ativos.
Uma série de intervenções no câmbio feitas pelo Banco Central, levou o ambiente doméstico a destocar do comportamento do dólar no exterior.
A então presidente Dilma Rousseff perdeu o cargo após três meses de tramitação do processo no Senado.
Uma delação envolvendo o presidente interino, Michel Temer, em um esquema de corrupção levou o Ibovespa a uma queda de 10,47% no intraday, gerou o primeiro Circuit Breaker da bolsa desde a crise de 2008 e fez o dólar subir a mais de 8%.
Durante 11 dias, caminhoneiros de todo o país protestaram contra o aumento do valor do combustível, cobrança de pedágios e redução do valor do frete. A paralisação gerou falta de abastecimento em todo o país.
Com o surgimento dos primeiros casos confirmados de COVID-19 no país, a bolsa enfrentou 6 Circuit Breakers em apenasa 8 pregões pela primeira vez na história.
Nossas cartas são únicas no mercado e representam o DNA científico que faz parte do nosso processo de investimento.
Prezado cotista, Nosso processo de investimentos é fundamentado em pesquisas aprofundadas de estratégias que, quando repetidas exaustivamente no longo prazo, têm boas chances de gerar alfa com riscos gerenciáveis. Desde que começamos a estudar a abordagem quantitativa no início dos anos 2000, lemos e testamos centenas (talvez milhares) de estratégias. Na maioria das vezes, ao tentarmos replicar estratégias que originalmente pareciam vencedoras, verificamos que havia alguma premissa no teste que não era realista e, ao corrigi-la, a estratégia tornava-se perdedora. Um dos problemas mais comuns é subestimar os custos de transação. Decidimos, então, abordar este assunto na primeira parte da carta. Na segunda parte da carta, discutimos os vieses provocados pela concentração em uma carteira de crédito privado. Finalmente, na terceira parte da carta, falaremos sobre os resultados dos fundos. Bons investimentos.
