Histórico
Nossos fundos
01/10

Kadima FIC FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Histórico diferenciado, com mais de 14 anos de resultados consistentes e rigorosos gerenciamentos de riscos.
02 Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos.
03 Liquidez imediata, com cotização de resgates em D+0 e pagamento em D+1.

Kadima II FIC FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Histórico diferenciado, com mais de 14 anos de resultados consistentes e rigorosos gerenciamentos de riscos.
02 Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos.
03 Forte assimetria positiva nos resultados.

Kadima High Vol FIC FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição aos mesmos algoritmos do Kadima FIC FIM, mas com maior alavancagem.
02 Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos.
03 Agilidade na tomada de decisões.

Kadima LT FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição sistemática às tendências de longo prazo de diversas classes de ativos.
02 Mitigação de vieses comportamentais, que tipicamente prejudicam os investidores.
03 Grande capacity.

Kadima Equities FIC FIA

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição sistemática ao mercado acionário brasileiro.
02 Portfólio pulverizado buscando investir em fatores consolidados no mundo.
03 Taxa de administração abaixo da média do mercado.

Kadima Long Short Plus FIC FIA

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição ao investimentos em fatores, na sua versão long-short.
02 Estruturação do fundo como um FIA, o que lhe fornece uma tributação mais favorável que aquela de fundos multimercados.
03 Exposição aos mesmos algoritmos presentes no Kadima FIC FIM, buscando aumentar os resultados do fundo.

Kadima Long Bias FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição ao investimentos em fatores, na sua versão long-bias, ou seja, com um viés comprado na bolsa.
02 Composição de algoritmos operando outros mercados, os quais tentam proteger o fundo em momentos de crises.
03 Apesar de ser um multimercado, busca o enquadramento tributário de fundo de ações, o que lhe fornece uma tributação mais favorável que aquela usual de fundos multimercados.

Kadima FIFE Previdência FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição aos algoritmos utilizados pelos nossos fundos multimercados, adaptados à legislação de previdência.
02 Abordagem sistemática baseada em evidências estatísticas é compatível com investimentos de longo prazo.
03 Longo histórico, ilustrando a capacidade de geração de resultados com as restrições do segmento previdenciário.

Kadima Long Short Previdência FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição a estratégia long short da Kadima, com os benefícios tributários e sucessórios dos produtos de previdência aberta.
02 Um dos raros produtos de previdência long short existentes na indústria.
03 Exposição adicional a outros algoritmos, inclusive em outras classes de ativos, tornando-o um fundo mais completo.

Kad IMAB FIC FIRF LP

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição ao IMA-B com uma gestão ativa, sem crédito privado.
02 Sistematização dos investimentos em renda fixa.
03 Grande capacity.

Longo histórico de sucesso e solidez

A Kadima foi fundada em abril de 2007, tendo um dos mais longos históricos da indústria de fundos brasileiros. O Kadima FIC FIM é um dos fundos quantitativos em existência mais antigos do Brasil. Neste período atravessamos diversos cenários, incluindo otimismo, crises, maior volatilidade e variados graus de intervenção governamental nos mercados em que nossos fundos atuam.

01 Crise de 2008

Devido ao estouro da bolha imobiliária nos Estados Unidos, os mercados do mundo inteiro sofreram prejuízos e alta volatilidade nos preços dos ativos.

02 Intervenções no Câmbio

Uma série de intervenções no câmbio feitas pelo Banco Central, levou o ambiente doméstico a destocar do comportamento do dólar no exterior.

03 Impeachment Dilma

A então presidente Dilma Rousseff perdeu o cargo após três meses de tramitação do processo no Senado.

04 'Joesley Day'

Uma delação envolvendo o presidente interino, Michel Temer, em um esquema de corrupção levou o Ibovespa a uma queda de 10,47% no intraday, gerou o primeiro Circuit Breaker da bolsa desde a crise de 2008 e fez o dólar subir a mais de 8%.

05 Greve dos Caminhoneiros

Durante 11 dias, caminhoneiros de todo o país protestaram contra o aumento do valor do combustível, cobrança de pedágios e redução do valor do frete. A paralisação gerou falta de abastecimento em todo o país.

06 Crise do Coronavírus

Com o surgimento dos primeiros casos confirmados de COVID-19 no país, a bolsa enfrentou 6 Circuit Breakers em apenasa 8 pregões pela primeira vez na história.

Nossas cartas são únicas no mercado e representam o DNA científico que faz parte do nosso processo de investimento.

Carta Trimestral
Preview

Nos últimos anos temos visto uma grande popularização de fundos e gestores que anunciam fazer gestão quantitativa. Acreditamos que este movimento é bastante saudável e em linha com o que aconteceu nos mercados internacionais alguns anos atrás. Uma das consequências disto é a utilização cada vez mais normal de expressões como abordagem quantitativa, backtests, quantamental, correlações etc. Com o intuito de ajudar na melhor compreensão de alguns aspectos do que a Kadima realiza, explicaremos nesta carta o que definimos como abordagem quantitativa, bem como ilustraremos algumas das dificuldades de realizar backtests confiáveis. Mostraremos como é muito fácil errar em backtests, ainda que sejam feitos por pessoas preparadas e com ferramental adequado. Neste sentido, acreditamos que a experiência conta bastante para mitigar os riscos.

@kadimaasset
Figura retirada do artigo Underperformance of Concentrated Stock Positions de Antti Petajisto. A figura mostra a distribuição dos retornos acumulados de ações individuais em relação à carteira de mercado, para cinco horizontes de investimento diferentes. No curto prazo, o excesso de retorno das ações são relativamente simétricos. Porém, a medida que o horizonte de tempo aumenta, a forma da distribuição muda. Algumas poucas ações apresentam retornos altíssimos puxando a média de mercado pra cima. Com isso, portfólios muito concentrados no longo prazo dificilmente conseguirão capturar o retorno médio, uma vez que é improvável ter exposição aos raros outliers. Seguindo este raciocínio, faz sentido ter um portfólio de ações diversificado. “A alta assimetria surge a partir daqueles raros papéis que apresentam retornos extraordinários ao longo do tempo. Exemplos proeminentes incluem retornos relativo ao mercado de quase +20.000% para Cisco e Dell na década de 1990, e cerca de +5.000% para Apple na década de 2000 e Tesla na década de 2010.”
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