Histórico
Nossos fundos
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Histórico diferenciado, com mais de 14 anos de resultados consistentes e rigorosos gerenciamentos de riscos. |
| 02 | Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos. |
| 03 | Liquidez imediata, com cotização de resgates em D+0 e pagamento em D+1. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Histórico diferenciado, com mais de 14 anos de resultados consistentes e rigorosos gerenciamentos de riscos. |
| 02 | Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos. |
| 03 | Forte assimetria positiva nos resultados. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição aos mesmos algoritmos do Kadima FIC FIM, mas com maior alavancagem. |
| 02 | Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos. |
| 03 | Agilidade na tomada de decisões. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição sistemática às tendências de longo prazo de diversas classes de ativos. |
| 02 | Mitigação de vieses comportamentais, que tipicamente prejudicam os investidores. |
| 03 | Grande capacity. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição sistemática ao mercado acionário brasileiro. |
| 02 | Portfólio pulverizado buscando investir em fatores consolidados no mundo. |
| 03 | Taxa de administração abaixo da média do mercado. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição ao investimentos em fatores, na sua versão long-short. |
| 02 | Estruturação do fundo como um FIA, o que lhe fornece uma tributação mais favorável que aquela de fundos multimercados. |
| 03 | Exposição aos mesmos algoritmos presentes no Kadima FIC FIM, buscando aumentar os resultados do fundo. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição ao investimentos em fatores, na sua versão long-bias, ou seja, com um viés comprado na bolsa. |
| 02 | Composição de algoritmos operando outros mercados, os quais tentam proteger o fundo em momentos de crises. |
| 03 | Apesar de ser um multimercado, busca o enquadramento tributário de fundo de ações, o que lhe fornece uma tributação mais favorável que aquela usual de fundos multimercados. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição aos algoritmos utilizados pelos nossos fundos multimercados, adaptados à legislação de previdência. |
| 02 | Abordagem sistemática baseada em evidências estatísticas é compatível com investimentos de longo prazo. |
| 03 | Longo histórico, ilustrando a capacidade de geração de resultados com as restrições do segmento previdenciário. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição a estratégia long short da Kadima, com os benefícios tributários e sucessórios dos produtos de previdência aberta. |
| 02 | Um dos raros produtos de previdência long short existentes na indústria. |
| 03 | Exposição adicional a outros algoritmos, inclusive em outras classes de ativos, tornando-o um fundo mais completo. |
| Rentabilidade 12 meses | Rentabilidade início |
|---|---|
| 01 | Exposição ao IMA-B com uma gestão ativa, sem crédito privado. |
| 02 | Sistematização dos investimentos em renda fixa. |
| 03 | Grande capacity. |
A Kadima foi fundada em abril de 2007, tendo um dos mais longos históricos da indústria de fundos brasileiros. O Kadima FIC FIM é um dos fundos quantitativos em existência mais antigos do Brasil. Neste período atravessamos diversos cenários, incluindo otimismo, crises, maior volatilidade e variados graus de intervenção governamental nos mercados em que nossos fundos atuam.
Devido ao estouro da bolha imobiliária nos Estados Unidos, os mercados do mundo inteiro sofreram prejuízos e alta volatilidade nos preços dos ativos.
Uma série de intervenções no câmbio feitas pelo Banco Central, levou o ambiente doméstico a destocar do comportamento do dólar no exterior.
A então presidente Dilma Rousseff perdeu o cargo após três meses de tramitação do processo no Senado.
Uma delação envolvendo o presidente interino, Michel Temer, em um esquema de corrupção levou o Ibovespa a uma queda de 10,47% no intraday, gerou o primeiro Circuit Breaker da bolsa desde a crise de 2008 e fez o dólar subir a mais de 8%.
Durante 11 dias, caminhoneiros de todo o país protestaram contra o aumento do valor do combustível, cobrança de pedágios e redução do valor do frete. A paralisação gerou falta de abastecimento em todo o país.
Com o surgimento dos primeiros casos confirmados de COVID-19 no país, a bolsa enfrentou 6 Circuit Breakers em apenasa 8 pregões pela primeira vez na história.
Nossas cartas são únicas no mercado e representam o DNA científico que faz parte do nosso processo de investimento.
Nos últimos anos temos visto uma grande popularização de fundos e gestores que anunciam fazer gestão quantitativa. Acreditamos que este movimento é bastante saudável e em linha com o que aconteceu nos mercados internacionais alguns anos atrás. Uma das consequências disto é a utilização cada vez mais normal de expressões como abordagem quantitativa, backtests, quantamental, correlações etc. Com o intuito de ajudar na melhor compreensão de alguns aspectos do que a Kadima realiza, explicaremos nesta carta o que definimos como abordagem quantitativa, bem como ilustraremos algumas das dificuldades de realizar backtests confiáveis. Mostraremos como é muito fácil errar em backtests, ainda que sejam feitos por pessoas preparadas e com ferramental adequado. Neste sentido, acreditamos que a experiência conta bastante para mitigar os riscos.
