Histórico
Nossos fundos
01/10

Kadima FIC FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Histórico diferenciado, com mais de 17 anos de resultados consistentes e rigorosos gerenciamentos de riscos.
02 Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos.
03 Liquidez imediata, com cotização de resgates em D+0 e pagamento em D+1.

Kadima II FIC FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Histórico diferenciado, com mais de 14 anos de resultados consistentes e rigorosos gerenciamentos de riscos.
02 Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos.
03 Forte assimetria positiva nos resultados.

Kadima High Vol FIC FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição aos mesmos algoritmos do Kadima FIC FIM, mas com maior alavancagem.
02 Produto descorrelacionado dos principais investimentos disponíveis, trazendo uma diversificação para seus investimentos.
03 Agilidade na tomada de decisões.

Kadima LT FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição sistemática às tendências de longo prazo de diversas classes de ativos.
02 Mitigação de vieses comportamentais, que tipicamente prejudicam os investidores.
03 Grande capacity.

Kadima Equities FIC FIA

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição sistemática ao mercado acionário brasileiro.
02 Portfólio pulverizado buscando investir em fatores consolidados no mundo.
03 Taxa de administração abaixo da média do mercado.

Kadima Long Short Plus FIC FIA

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição ao investimentos em fatores, na sua versão long-short.
02 Estruturação do fundo como um FIA, o que lhe fornece uma tributação mais favorável que aquela de fundos multimercados.
03 Exposição aos mesmos algoritmos presentes no Kadima FIC FIM, buscando aumentar os resultados do fundo.

Kadima Long Bias FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição ao investimentos em fatores, na sua versão long-bias, ou seja, com um viés comprado na bolsa.
02 Composição de algoritmos operando outros mercados, os quais tentam proteger o fundo em momentos de crises.
03 Apesar de ser um multimercado, busca o enquadramento tributário de fundo de ações, o que lhe fornece uma tributação mais favorável que aquela usual de fundos multimercados.

Kadima FIFE Previdência FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição aos algoritmos utilizados pelos nossos fundos multimercados, adaptados à legislação de previdência.
02 Abordagem sistemática baseada em evidências estatísticas é compatível com investimentos de longo prazo.
03 Longo histórico, ilustrando a capacidade de geração de resultados com as restrições do segmento previdenciário.

Kadima Long Short Previdência FIM

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição a estratégia long short da Kadima, com os benefícios tributários e sucessórios dos produtos de previdência aberta.
02 Um dos raros produtos de previdência long short existentes na indústria.
03 Exposição adicional a outros algoritmos, inclusive em outras classes de ativos, tornando-o um fundo mais completo.

Kad IMAB FIC FIRF LP

Rentabilidade 12 meses Rentabilidade início
  • Rentabilidade 12 meses
  • Rentabilidade início
diferenciais do fundo
01 Exposição ao IMA-B com uma gestão ativa, sem crédito privado.
02 Sistematização dos investimentos em renda fixa.
03 Grande capacity.

Longo histórico de sucesso e solidez

A Kadima foi fundada em abril de 2007, tendo um dos mais longos históricos da indústria de fundos brasileiros. O Kadima FIC FIM é um dos fundos quantitativos em existência mais antigos do Brasil. Neste período atravessamos diversos cenários, incluindo otimismo, crises, maior volatilidade e variados graus de intervenção governamental nos mercados em que nossos fundos atuam.

01 Crise de 2008

Devido ao estouro da bolha imobiliária nos Estados Unidos, os mercados do mundo inteiro sofreram prejuízos e alta volatilidade nos preços dos ativos.

02 Intervenções no Câmbio

Uma série de intervenções no câmbio feitas pelo Banco Central, levou o ambiente doméstico a destocar do comportamento do dólar no exterior.

03 Impeachment Dilma

A então presidente Dilma Rousseff perdeu o cargo após três meses de tramitação do processo no Senado.

04 'Joesley Day'

Uma delação envolvendo o presidente interino, Michel Temer, em um esquema de corrupção levou o Ibovespa a uma queda de 10,47% no intraday, gerou o primeiro Circuit Breaker da bolsa desde a crise de 2008 e fez o dólar subir a mais de 8%.

05 Greve dos Caminhoneiros

Durante 11 dias, caminhoneiros de todo o país protestaram contra o aumento do valor do combustível, cobrança de pedágios e redução do valor do frete. A paralisação gerou falta de abastecimento em todo o país.

06 Crise do Coronavírus

Com o surgimento dos primeiros casos confirmados de COVID-19 no país, a bolsa enfrentou 6 Circuit Breakers em apenasa 8 pregões pela primeira vez na história.

Nossas cartas são únicas no mercado e representam o DNA científico que faz parte do nosso processo de investimento.

Carta Trimestral
Preview

Encerrado o ano de 2023, chegou mais uma vez o momento de prestar conta aos nossos investidores, explicando os resultados do ano, além de pontuar algumas pesquisas desenvolvidas pela nossa equipe de P&D. Assim, esta carta será dividida em duas partes. Na primeira faremos uma retrospectiva de 2023 do ponto de vista da gestão dos nossos fundos. Na segunda parte traremos alguns exemplos para mostrar como é difícil fazer previsões no mercado financeiro.

@kadimaasset
“Loose pants fit everyone” uma frase atribuída ao autor Perry J. Kaufman, defende a filosofia de que devemos escolher modelos generalistas que funcionem em diversos mercados com as mesmas regras e parâmetros. A ideia é que calças largas, por não serem feitas sob medida para um corpo específico, servem para todos. Assim, a filosofia de Kaufman argumenta que os modelos não devem ser otimizados para comportamentos históricos específicos de cada mercado. Essa suposta "super-otimização" é uma prática inadequada e prejudica o desempenho no longo prazo. Um exemplo recente que corrobora a teoria de Kaufman é o mercado de cacau. Historicamente, modelos seguidores de tendências têm funcionado muito bem em commodities em geral. No entanto, o cacau não seguiu esse padrão. No gráfico, mostramos o desempenho (baseado em um backtest) de uma estratégia seguidora de tendências aplicada apenas ao mercado de cacau. Ele mostra mais de 30 anos de desempenho ruim. No entanto, no período recente a partir do final de 2023, a estratégia isolada para o cacau se mostrou valiosa, capturando uma tendência de alta histórica no mercado. Aqueles que seguiram a filosofia de Kaufman e analisaram o desempenho do modelo de tendência na classe geral de commodities optaram por operar no cacau, mesmo que o desempenho desse mercado específico não tenha sido bom. Essa escolha tem se mostrado correta nos últimos meses.
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